雪山贷五月谈：互联网金融将推进金融业盈利空间收窄

雪山贷

       纵观目前国内的金融行业，备受瞩目的银行业正处于战略调整和转型发展的关键阶段，在经济增速放缓和结构调整加快的形势下，银行业主要面临的挑战包括：经济增速放缓和结构调整加快，对以贷款为主的盈利模式和信贷资产质量提出的挑战；利率市场化改革对以利差为主的盈利模式提出的挑战。

   互联网金融正不断侵蚀传统金融

       网贷平台雪山贷的一位负责人分析，在支付结算领域，在传统的银行卡、信用卡领域，在供应链金融、消费者金融、小微金融，在证券经纪、保险等方方面面，均会面对互联网金融的侵蚀。这种侵蚀有好的一面，例如为消费者提供更便捷、更多元、更廉价的金融服务使消费者最终受益。另一方面，也将迫使金融加快转型的步伐，寻找新的利润增长点。

       此外，未来金融监管将愈加严格，对银行盈利和资本管理能力提出的挑战；人民币国际化和汇率改革，对海外业务服务能力提出的挑战；信息网络化对银行适应互联网金融生态环境的能力提出的挑战。

       银行卡或成为“土鳖”

       “在支付领域，支付宝、微信支付在移动支付上你追我赶的创新，会更加突出“体验”优势，使线上支付与线下支付日趋融合，结算有脱媒的可能。银行背负支付安全的责任越来越大，而收益可能越来越小，有沦为通道的危险。“雪山贷负责人分析。

       在银行卡领域，一是信用卡是否会成为一个逐渐消失的产品，现在还不好讲，但传统的盈利方式一定日趋式微；二是互联网的虚拟账户、游戏货币或许以各种形式进入实体领域，银行传统的银行卡消费积分、客户忠诚度计划在互联网整合面前，将会成为“土鳖”。银行如固守传统，有可能会成为互联网金融的“搬运工”。

       互联网金融推进盈利空间收窄

       对于互联网金融行业来说，银行利息受到管制太严，而理财产品的利息收益较高，在利差较大情况之下，余额宝等互联网金融产品有非常大的短期上涨空间。

       雪山贷负责人表示，随着利率市场化进一步深化改革，特别是存款利率上限一旦去掉以后，这部分套利机会不久就会消失。不同的产品看不出风险谁高谁低，唯一看到的是收益回报率有多高，这让互联网金融存在较大的短期套利空间。但是随着时间，这些都会趋于合理化，互联网金融终会推进整个金融行业收窄盈利空间。