广西百洋水产2月3日上会 拟发2200万股

水宝宝

中国证监会1月30日晚间公告，证监会主板发审委定于2月3日召开2012年第18次发行审核委员会工作会议，审核百洋水产集团股份有限公司首发申请。

百洋水产此次拟发行2200万股，发行后总股本8800万股，拟于深交所上市。

公司是中国规模最大的罗非鱼水产食品提供商，主要从事冷冻罗非鱼产品的生产和销售。

根据联合国最新的报告，过度捕捞给全球渔业带来新挑战的同时也提供了巨大的机遇，如果能改善传统捕捞对环境的污染，全球渔业每年将可增加500亿美元收入。与此相契合的，无疑是我国近年来出台的一系列渔业政策，尤其是“压缩近海捕捞，大力发展养殖，拓展水产加工”的渔业产业结构调整思路。

在这样的背景下，罗非鱼等生长快、适应性强、易于养殖的鱼类，逐渐成为全球渔业养殖的新亮点。而中国作为全球最大的罗非鱼养殖国，同时也是全球最大的罗非鱼加工出口国，罗非鱼出口量从2004年的9万吨增长到2010年的32.28万吨，越来越多的人开始关注中国的罗非鱼加工企业。能否跳脱传统养殖模式，构建循环经济模式，实现产业结构优化成为能否在该行业立足的关键。

罗非鱼加工过程中会产生大量的副产品，行业中率先引入循环经济模式的百洋水产集团股份有限公司，就一直致力于推进副产品综合利用，发展循环经济。公司通过利用加工过程中的鱼皮、鱼鳞及各类副产品开发出了鱼粉、鱼油等水产饲料原料及胶原蛋白等水产生物制品，百洋集团建立起了一套独具特色的罗非鱼价值链循环经济模式、从传统的单向经济发展模式向“原料——加工——副产品综合利用”的循环经济发展模式转变。百洋集团在取得经济效益的同时，也产生了良好的生态效益，进一步巩固行业的龙头地位。

水宝宝

广西百洋集团公开发行股票招股说明书

广西百洋集团公开发行股票招股说明书.pdf (6.17 MB, 下载次数: 294)

2012-1-31 10:01 上传

点击文件名下载附件

水产流浪人

恭喜恭喜，又一个水产企业上市了。

水宝宝

百洋水产行业发展的不利因素

百洋水产即将闯关IPO，其招股书介绍公司在罗非鱼加工行业中的不利因素表现如下：

（1）适渔资源日趋减少

罗非鱼作为热带性鱼类，其最适生长水温为22℃-35℃，生存临界最低水温为9℃左右，因此养殖有明显的区域性特征。中国、东南亚、中美洲、非洲等为全球罗非鱼的主要产区，我国罗非鱼则主要集中于广东、海南、广西、福建四省。随着工业发展和城市化进程的加快，部分适渔资源被污染或侵占，养殖区域受到挤压，长期来看适宜养殖的资源有逐步减少的趋势。

（2）技术性贸易壁垒

作为水产加工食品主要消费区域的欧美发达国家普遍对食品卫生安全要求非常严格甚至苛刻，普遍就产品的卫生、检验检疫制度、商品标记制度、对进口企业的注册制度和认证体系等作了种种规定，对不符合条件的商品采取不准进口、或者全部退回的政策。部分国家在特定时期可能会出于贸易保护的需求而采取如绿色壁垒、技术性壁垒等各类非关税壁垒，导致我国水产品在出口过程中可能遭受到各种各样不公平待遇，对我国水产业的发展造成不利的影响。

（3）人民币升值

目前罗非鱼加工产品主要销往国外，由于国际贸易中主要采取美元结算，存在一定的结算期，如加工企业不能有效将人民币升值的风险转移给进口商，将会产生一定的汇兑损失。因此，持续的人民币升值将对低附加值出口加工企业产生较大影响。

水宝宝

百洋水产行业发展的有利因素

百洋水产即将闯关IPO，其招股书介绍公司关于罗非鱼加工行业发展的有利因素表现如下：

（1）产业政策支持

水产行业是沟通农业养殖与食品流通的桥梁，由于其广阔的市场前景及可实现农民致富、解决就业等特点受到产业政策的大力支持。2006 年中央一号文件明确提出“积极发展水产业，扩大优质水产品养殖”、“扩大园艺、畜牧、水产等优势农产品出口”。2007 年中央一号文件也提到要“积极推广集约、高效、生态畜禽水产养殖技术，降低饲料和能源消耗”、“水产养殖业要推广优良品种，加强水产养殖品种病害防治，提高健康养殖水平”。2009 年中央一号文件提出：“增强科技支撑，加大投入力度，优化产业结构，推进改革创新；加快发展畜牧水产规模化标准化健康养殖，加大畜禽水产良种工程实施力度；扩大水产健康养殖示范区（场）建设，支持建设绿色和有机农产品生产基地”。

2011 年10 月农业部出台 《全国渔业发展第十二个五年规划》（2011-2015年），其中多项措施将积极推进罗非鱼加工行业的快速发展：（1）“大力发展生态健康的水产养殖业”是重点任务之首，强调“加快水产养殖标准化创建，推广应用健康养殖标准和养殖模式”、“ 加强水产新品种选育，提高水产原良种覆盖率和遗传改良率，不断调整优化养殖品种结构和区域布局”；（2）“着力发展先进的水产品加工流通业”也列入重点任务，明确提出“以自主创新和品牌建设为核心，培植壮大一批装备先进、管理一流、带动力强的水产品加工龙头企业”，倡导“积极发展精深加工，加大低值水产品和加工副产物的高值化开发利用，提高产品附加值”，“鼓励加工业向海洋药物、功能食品和海洋化工等领域延伸”。

2012 年1 月国家发改委等部门颁布《食品工业“十二五”发展规划》（2011-2015年），将水产品加工业作为一个发展重点：（1）“ 鼓励企业通过兼并、重组、联营等分工协作，推动水产加工企业向集团化发展，……实施水产加工产业结构调整和转型升级，引导水产加工企业重视节能环保，走可持续发展道路。”（2）“加大水产品和加工副产物的开发利用力度，提高水产品附加值；利用现代食品加工技术，发展精深加工水产品，加快开发包括冷冻或冷藏分割、冷冻调理、鱼糜制品、罐头等即食、小包装和各类新型水产功能食品。”（3）“鼓励东南沿海地区在巩固鳗鲡、对虾、贝类、大黄鱼、罗非鱼、海藻加工优势基础上，大力发展远洋水产品和近海捕捞水产品精深加工；引导和扶持内陆省份开展淡水产品加工。形成全国沿海一条线、内陆局域成片、产业一条链的水产品加工产业格局。”（4）“ 到2015 年，水产品加工总产量达到6000 万吨以上，水产品加工总产值达到3800 亿元以上，年均增长10%以上。水产品加工率提高到45%以上，冷冻调理食品和分割小包装食品的比例占水产冷冻加工品的比例达到30%以上。培育形成年产值超20 亿元、具有明显区域带动作用的水产品加工大型企业20 家、超10亿元的100 家。”

（2）国际市场空间广阔

水产品作为人类食品的重要构成部分，越来越受到普遍的关注和重视。国际营养组织在2001 年初将鱼类确定为人类21 世纪最佳动物蛋白质来源，而罗非鱼被联合国粮农组织列为人类六大主食之一，欧美、中东等国家和地区对罗非鱼需求较大，且大部分靠进口来满足。目前，罗非鱼日益被各阶层所接受，被称为“21世纪之鱼”，同时也是某些斋肉国家和民族主要蛋白质和肉类的替代品。从目前全球水产品市场的需求及发展趋势分析，罗非鱼是最具出口潜力的水产品品种，市场需求量巨大。

（3）国内存在巨大的潜在消费市场

罗非鱼以其优质的口感及丰富的营养深受广大消费者欢迎，我国除广东、海南、广西、福建之外的省、市、自治区由于地域、气候的局限，生产量极少。目前，我国人均水产品的年消费量仍较低，随着经济发展水平和居民收入水平的提高，对罗非鱼等水产品的需求也在稳步提高。此外，随着生活节奏的加快及消费习惯的转变，对罗非鱼精深加工食品的需求也在快速启动。

（4）产业结构的调整

我国《渔业法》明确规定，“国家对渔业生产实行以养殖为主，养殖、捕捞、加工并举，因地制宜，各有侧重的方针”。罗非鱼适合养殖及加工的特点使其成为最重要的养殖鱼类之一。

水宝宝

百洋水产控股股东及实际控制人简介

（一）发行人控股股东

百洋水产发行前前十名控股股东分别如下：孙忠义持股3,874.4785万股，占股比例为58.7042%；蔡晶持股873.6569万股，占股比例为13.2372%；深圳金立持股451.7123万股，占股比例为6.8441%；青海明胶持股444.8973万股，占股比例为6.7409%；古少扬持股225.8561万股，占股比例为3.4221%；深圳创新投持股202.2260万股，占股比例为3.0640%；深圳长润持股161.7808万股，占股比例为2.4512%；广州隆盛持股90.3425万股，占股比例为1.3688%，杭州道弘持股60.6678万股，占股比例为0.9192%；林桦持股27.1027万股，占股比例为0.4107%。


（二）发行实际控制人

孙忠义、蔡晶夫妇合计持有公司4748.1354万股，占公司股本总额的71.9414%，为公司实际控制人。此外，孙忠义、蔡晶夫妇之子孙宇直接持有公司5.0556万股，占公司股本总额的0.0766%。自2002年以来，公司实际控制人一直为孙忠义、蔡晶夫妇，未发生变更。

水宝宝

百洋水产公司募资投向的风险解析

百洋水产即将闯关IPO，其招股书介绍公司关于募集资金投向的风险表现如下：

公司本次发行募集资金拟投向1个水产食品加工厂、1个饲料厂、1个养殖基地和总部研发基地的建设。募集资金投资项目的实施，有利于优化各环节产能配置，发挥规模经济及产业协同效益，对增强公司核心竞争力具有重要意义。

虽然公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但如果出现募集资金不能如期到位、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，可能影响募集资金投资项目的实施效果，给募集资金投资项目带来风险。

水宝宝

百洋水产公司汇率波动方面的风险解析

百洋水产即将闯关IPO，其招股书介绍公司关于人民币汇率波动方面的风险表现如下：

公司的产品大部分出口海外市场，主要采用美元结算。最近三年及一期，公司出口销售收入分别占当期营业收入的54.06%、60.75%、72.31%和61.70%。人民币对美元汇率的波动会给公司带来以下影响：一是合同签订至确认收入期间（一个月左右）人民币升值会导致实际确认的收入少于预期收入；二是收入确认至货款收回期间（一个月左右）人民币升值会产生一定汇兑损失，报告期内人民币汇率波动给公司造成的汇兑损失分别为88.07 万元、242.64 万元、420.78 万元和467.37 万元，占当期利润总额的比例分别为2.88%、6.15%、7.88%和10.72%。为减少人民币汇率波动对公司经营业绩可能的影响，公司主要采取了以下措施予以应对：


1、凭借在品质管理、销售规模、响应速度及品牌信誉等方面多年积累的领先优势，公司在向客户报价时，会充分考虑生产及运输周期内汇率波动对公司未来收益的影响，具备一定的议价能力和价格转嫁能力。目前，公司一般只接受订货周期在一至两个月内的短期订单。

2、增加发货批次、降低单位批次的备货量以缩短每批次的备货时间。目前，公司从签订订单至确认收入基本控制在一个月以内。

3、在汇率波动较大的期间，公司通过贸易融资等方式借入外币负债，部分规避应收账款回款期间可能产生的汇兑风险。

报告期内汇率波动对公司经营业绩的影响基本可控，但若人民币对美元汇率短期内大幅升值仍可能对公司的经营业绩造成影响。

水宝宝

百洋水产公司行业之间的关联性

百洋水产即将闯关IPO，其招股书介绍公司在行业之间的关联性表现如下：

1、水产行业产业链简介

水产产业链是一个庞大的产业链条，上游的主要环节为饲料生产、种苗繁育及养殖、捕捞，中游业务为水产品加工及副产品综合利用，下游是水产品销售及终端消费，各子行业之间联动性很强。

2、发行人在产业链上的位置

罗非鱼行业作为我国大水产行业中的一个细分子行业，经过十多年发展已经初具产业规模并仍处于快速成长期。

目前公司初步形成了“以水产食品为核心，以水产饲料、水产养殖、水产生物制品为三大支点”的业务发展格局。

3、发行人所处行业的上下游行业及关联性

水产饲料连接上游的种植业及下游养殖业，属于水产产业链的重要组成部分，养殖业的景气情况直接影响饲料的生产与销售。


水产品加工及水产食品精深加工行业在水产产业链中处于非常重要的地位，对整个产业的市场化、产业化运营起着支撑作用。水产品加工及水产食品精深加工行业所需的原料取决于养殖业的发展状况，而水产品及相关精深加工食品的食用安全性和品质提升也需要种苗培育、养殖过程、饲料配方等各环节的配合。同时，水产品加工及水产食品精深加工行业的快速发展也将对养殖业产生积极的促进作用，有助于加快养殖业向规模化、集约化方向发展。

从养殖业到水产食品消费终端是成本向下游逐级传导和需求向上游逐级拉动的联动过程，这种互动会对相关产业的供求状况产生直接影响。

thinkpad

回复 1# 水宝宝

恭喜百洋。

这也是第一家以罗非鱼产业链为主的公司，以后罗非鱼产业的信息在资本市场更透明了。


希望百洋能吸引更多资本关注水产业，关注罗非鱼产业！

饲料人

回复 10# thinkpad


    恭喜百洋

无法无田

恭喜，恭喜哈.....

水滴石穿

水产企业魄力大

fish2013

感觉很厉害的样子