进口鱼粉价格坚挺 国内供应量稳定

浪花一朵

　　虽然8月1日我国南海海域的伏季休渔已经结束，但当地多以捕捞经济鱼为主，国产鱼粉主产区附近的海域依然处于伏季休渔状态之中，因而当前国产鱼粉产量仍较为有限，同时我国南北地区的鱼粉需求品质存在一定分化：北方地区以高档猪料企业消费为主体，多以需求优质鱼粉为主；而南方地区以水产料消费为主体，多以需求普通级到中档级别鱼粉为主。具体JCI分析如下：

　　一、 进口鱼粉价格坚挺运行，对国产市场存在支撑
　　经过前期提价，近阶段在贸易商销售心态坚挺的影响下，国内进口鱼粉价格呈平稳运行态势。根据JCI了解，目前国内主要港口普通级别鱼粉参考报价在11300—11500元/吨，成交价在11000元/吨以上；超级蒸气鱼粉参考报价在12000元/吨左右，成交价在11800元/吨，成交多以议价为主，批量成交存在议价空间。进口鱼粉市场坚挺运行的格局对于国产市场也存在相应支撑，并推动国产鱼粉价格有所上涨。

　　二、 北方国产鱼粉需求多以优质鱼粉为主，猪料企业采购较为积极
　　在伏季休渔期间，国产鱼粉供应量较为有限，而北方地区多以优质鱼粉成交为主。根据JCI了解，目前山东石岛地区64%蛋白TVN100以内的脱脂国产鱼粉的参考报价在11500元/吨，较上周上涨100元/吨，62%蛋白TVN120以内的脱脂国产鱼粉的参考报价稳定在10800元/吨，较上周上涨300元/吨，TVN60以内的优质国产鱼粉的参考报价稳定在13200元/吨，较上周上涨600元/吨。和进口优质蒸气鱼粉相比，国产鱼粉具有明显的比价优势，这吸引了不少猪料企业优先在国产市场进行补库。另一方面，北方地区普通级别鱼粉质量较为参差，制约了饲料企业对当地普通级别鱼粉的采购意愿。

　　三、 南方国产鱼粉消费主体以水产料企业为主

　　和北方地区不同，近期浙江地区的国产鱼粉厂家多以供应普通级别鱼粉为主，优质蒸气鱼粉货源十分有限。根据JCI了解，目前浙江地区60%以上蛋白TVN130左右全脂国产鱼粉至终端饲企的参考报价在9600元/吨左右（含运费等），较上周上涨100元/吨，可见，和普通级别进口鱼粉相比，当地国产鱼粉存在1400元/吨左右的比价优势，加之当前正处于南方地区水产消费的季节性旺季，所以，近期南方国产鱼粉主要以水产料企业的消费为主，以普通水产料为主。

　　总体来说，从短期来看，国内进口鱼粉价格坚挺运行的格局有望继续支撑国产鱼粉市场。而且，从目前的价格形势来看，相较于进口鱼粉，国产鱼粉的价格存在明显的比价优势，也有利于吸引饲料企业优先在国产市场进行补库。不过，随着进口鱼粉新货陆续抵港，其库存水平也在不断上升，所以，中长期供需基本面因素可能施压进口鱼粉价格，同时也将给国产市场带来相应的压力。而且，9月1日开始我国山东、辽宁国产鱼粉产区伏季休渔即将结束，届时国产鱼粉产量的上升对于价格也存在一定影响，值得业内谨慎观望。

从进口数据看今年上半年以来国内鱼粉供应格局

　在去年12月秘鲁揭开上一季鱼粉预售序幕之初，我国采购鱼粉的数量和往年相比出现了明显下降，部分业内人士预计今年上半年国内鱼粉进口量将出现大幅下降。但是，从上半年海关数据来看，今年上半年国内鱼粉进口量虽同比有所下降，但降幅十分有限；其中南美主产区鱼粉进口水平和预期相符，呈下降格局；但非主流国家鱼粉进口量却显著增长。具体JCI分析如下：

　　一、今年上半年我国鱼粉进口量同比下降，但降幅有限
　　今年年初不少业内人士认为，上半年我国鱼粉进口量同比将呈下降格局，且部分业内人士预期上半年我国鱼粉进口量同比可能下降40%—50%。但是，海关数据显示，今年6月份我国进口鱼粉数量为77,718吨，同比减少47%左右；上半年我国共进口鱼粉数量为529,789吨，同比减少18.6%。可见，虽然上半年我国鱼粉进口量同比有所下降，但降幅远低于预期水平。其中，南美主产地鱼粉降幅较为明显（尤其是智利鱼粉进口量），但非主流国家鱼粉进口量却出现了大幅增长。

　　二、上半年我国南美鱼粉进口量同比明显下降，智利鱼粉尤为显著
　　海关数据显示，今年上半年我国共进口南美鱼粉数量为367,546吨，同比下降32.3%；其中秘鲁鱼粉进口量在285,124吨，同比下降14.9%；智利鱼粉进口量为82,422吨，同比降幅达到60.4%，可见我国南美鱼粉进口量下降的主要原因是智利鱼粉进口量的显著减少。分析其原因主要有两点：其一是2月底智利南部大地震，对当地鱼粉供应存在一定影响，但影响较为有限；其二则是今年智利三文鱼养殖形势明显好转，推动了智利本地鱼粉消费呈恢复性增长，制约了智利鱼粉出口量，而去年同期智利三文鱼养殖在ISA病毒影响下大量减产，同时智利本地鱼粉消费锐减，造成了智利鱼粉大量出现在了出口市场之上、

　　三、“虹吸效应”持续，上半年我国非主流鱼粉进口量显著上升
　　和南美鱼粉进口量有所下降的格局相反，今年上半年我国非主流国家鱼粉进口量则呈现明显的上升格局。海关数据显示，今年上半年我国进口非主流国家鱼粉数量为162,243吨，同比增长50%左右，可见自去年四季度开始的国内鱼粉进口“虹吸效应”仍对我国鱼粉进口存在重要影响。而在非主流国家鱼粉中，俄罗斯、缅甸、马来西亚、泰国等国家的鱼粉进口量增幅最为明显，其中泰国鱼粉的进口量甚至同比增长了15倍之多。
　　总体来说，从今年上半年以来我国鱼粉的进口形势来看，“虹吸效应”仍是我国鱼粉进口的重要特点，尤其是6月份秘鲁鱼粉到货显著减少的情况下，非主流国家鱼粉进口量较多的格局使得6月我国鱼粉进口量环比降幅仅为22.8%，而秘鲁鱼粉进口量环比降幅达到65.9%。7月份开始，随着秘鲁新季鱼粉开始抵达中国，国内鱼粉进口量将再度趋于上升，届时非主流国家鱼粉的进口水平对于我国鱼粉供应市场依然存在重要影响，值得业内关注。

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附：2010和2009/1—6月鱼粉分国别和分海关的同期对比

	2010.6月	2010.1-6月	2009.1-6月	全年同比
秘鲁	17168	285124	334952	-14.88%
智利	22605	82422	207879	-60.35%
美国	6052	27800	29800	-6.71%
俄罗斯	4045	37601	30696	22.49%
阿根廷	1866	8984	8598	4.49%
新西兰	1295	6053	7225	-16.22%
缅甸	912	7028	1681	318.08%
马来西亚	1149	4146	1601	158.96%
泰国	11896	35307	2200	1504.86%
巴基斯坦	2312	11010	9884	11.39%
其他	8418	24314	16510	47.26%
合计	77718	529789	651026	-18.62%

海关名称	2010.6月	2010.1-6月	2009.1-6月	全年同比
上海	12296	146756	178466	-17.77%
黄埔	22402	151416	193421	-21.72%
福州	11112	52995	68795	-22.97%
广州	8970	38141	55749	-31.58%
天津	5931	27625	22124	24.86%
大连	6458	48975	62819	-22.04%
青岛	3186	31209	26210	19.07%
厦门	3567	13761	17676	-22.15%
昆明	612	5928	1681	252.65%
其他	3184	12983	24085	-46.10%
合计	77718	529789	651026	-18.62%

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鱼粉市场到货趋增 华南对虾养殖效益良好

　近期国内鱼粉报价仍相对稳定，尽管新货鱼粉大船陆续到港，但在豆粕价格强势坚挺以及秘鲁外盘报价上涨的利好因素下，主要贸易商挺价心理仍然较强，而近期华东地区对虾开始少量上市，而华南地区并没有受到热带风暴“电母”的影响，对虾养殖较为稳定，具体分析如下：

　　一、鱼粉到货趋增 港口出货稳定
　　目前国内鱼粉现货市场表现平稳，FU KANG SHAN鱼粉大船目前已经卸货完毕，截止8月9日主要港口的库存为16.3万吨，较去年同期基本持平，但是据了解FU XIN SHAN鱼粉大船预报将与8月16日抵达上海龙吴港，卸货量为15000吨，而“MSC Ines”轮鱼粉集装箱轮船已抵达上海港，目前正在上海港进行卸货，总体上港口库存处于进一步的上升通道，尽管七月底部分饲料企业的鱼粉库存做到了半个月至一个月的水平，但市场成交仍较为活跃，主要港口的出货量仍保持良好，昨日上海港的日出货量达到1500吨。

　　二、华东对虾养殖稳定 近期对虾集中上市
　　华东地区今年上半年南美白对虾养殖总体较为顺利，发病率较低，基本在10%以下，但由于前期气温较低，导致对虾上市较往年推迟10天左右，近期当地南美白对虾少量上市，塘口价为11元/斤，尽管较华南地区偏低，但同比去年仍然高出1元/斤，主要原因一方面是受鱼粉等饲料原料价格大幅攀升导致的虾料成本以及养殖成本提升的支撑；另外由于今年江苏、浙江一带养殖的罗氏沼虾，前期发病导致虾苗生产大幅下降，养殖面积和产量也大幅下降，南美白对虾市场需求明显扩大，预计到8月中下旬，当地南美白对虾就可以大批量上市。

　　三、华南对虾投苗顺利 热带风暴“电母”影响有限
　　而华南地区由于天气情况较为稳定，气温较高，进入八月份对虾上市量不增反降，部分规格对虾价格仍出现上涨，比如60头/斤小规格的对虾涨幅超过了30%，40头/斤规格的南美白对虾价格约为12—13元/斤，后期预计对虾价格仍将高位运行，由于养殖利润仍然较为可观，各地对虾投苗顺利进行，台风动态变化仍是水产养殖关注的焦点，据了解今年第四号热带风暴“电母”已经于8日晚上在台湾以东洋面生成，9日加强为强热带风暴，11日在韩国南部沿海登陆，受其影响江苏、上海、福建等地区的沿海风浪较大，部分地区出现大风和降雨天气，但对华南地区没有造成明显影响。
　　八月份水产养殖仍处于关键的需求高峰期，但秘鲁鱼粉也将迎来集中到货，秘鲁5月31日开始的本捕季已经于7月31日正式结束，而目前秘鲁可售鱼粉库存在8万吨以下，近期外盘报价的上涨导致国内鱼粉贸易商的挺价心态获得了一定支撑，但后期鱼粉库存的增加以及水产养殖的多变因素仍会使中后期鱼粉市场存在一定的下跌风险，值得市场关注。